Les CFDs (Contracts for Difference) sont des produits dérivés, ce qui signifie que vous négociez un contrat dérivé du prix d’un actif plutôt que l’actif lui-même. Par exemple, vous pouvez négocier un CFD sur la base du prix de l’or plutôt que d’avoir à acheter ou vendre de l’or en physique, cela vous donne la flexibilité pour négocier sur les actions, indices, devises, matières premières et plus.
Autre exemple : vous souhaitez prendre position sur le Bitcoin en pensant que le cours de la crypto-monnaie va augmenter. Vous achetez un contrat CFD Bitcoin au cours de 5.500 EUR. Après plusieurs jours, le Bitcoin atteint 6.000 EUR, vous gagnez donc 500 EUR. En revanche, si ce scénario n’est pas le bon et que le cours du Bitcoin baisse pour atteindre 5.000 EUR, vous perdrez 500 EUR en vendant votre contrat.
Les CFDs sont négociés avec effet de levier, un faible dépôt vous donne accès à une exposition de marché beaucoup plus large. Ainsi, si vous souhaitez ouvrir une position Forex d’une valeur de 100.000 EUR, vous immobilisez seulement 500 EUR. L’effet de levier est avantageux mais comporte des risques importants. Votre investissement initial peut être démultiplié mais vos pertes peuvent dépasser votre dépôt initial, il est donc essentiel de savoir gérer le risque lors de la négociation sur CFD. Vous pouvez le faire en plaçant des stops et des limites qui ferment votre position automatiquement lorsque le marché atteint le niveau choisi.
Trader sur les crypto-monnaies avec les CFDs vous offre plusieurs avantages :
- Les CFDs peuvent être utilisés dans toutes les configurations de marchés, qu’ils soient haussiers ou baissiers.
- Avec un seul compte, le Trader accède à un large éventail de sous-jacents comme les indices, les actions, le marché des changes ou encore celui des matières premières.
- Les CFDs n’ont pas de date d’expiration contrairement aux Futures ou aux actions SRD. Chaque Trader décide librement de la date à laquelle il clôturera ses positions.
- Les CFDs cotent quasiment 24/24h.
Un autre aspect distingue les CFDs des autres produits financiers : la banque ou le Broker a la possibilité de garder la contrepartie d’une transaction et donc d’engranger des profits sur les pertes des investisseurs. Plusieurs scandales de manipulation des cours ont affecté les plus grands courtiers du marché proposant des services de trading en ligne. L’investisseur doit être particulièrement vigilant lorsqu’il prend position sur ce type de marché.
Revenons désormais à ce que nous intéresse : le trading de crypto-monnaies via les CFDs ... et commençons par lister les avantages (en général) du trading sur CFD :
1) L’effet de levier
Comme vous l’avez compris, les crypto-monnaies sont des actifs dont la valeur est extrêmement volatile. A titre d’exemple, le Bitcoin s’est envolé de 25 % en à peine 5 jours ! En un an, sa valeur a été multipliée par huit. Utiliser un effet de levier peut être judicieux lorsque le marché est peu volatil en permettant d’exploiter des variations de faible amplitude. Toutefois, il n’est pas indispensable d’adopter la même stratégie avec les crypto-monnaies car le potentiel de gains sans effet de levier est déjà largement suffisant. De plus, n’oubliez pas qu’avec l’effet de levier, vous pouvez perdre PLUS que votre dépôt initial.
2) Les lots fractionnés
Certains courtiers CFD proposent des lots fractionnés, rendant quelques produits financiers plus accessibles aux investisseurs. Sur ce point, le CFD est nettement moins avantageux que les crypto-monnaies. En effet, si vous désirez investir dans le Bitcoin, vous le pourrez quelle que soit votre mise de départ (0.00000001 BTC). Ce n’est pas le cas des CFDs qui imposent un montant minimal de 0.01 BTC. L’avantage que le CFD offre sur les autres marchés pour les lots fractionnés devient un inconvénient pour ceux qui veulent utiliser les CFDs sur les crypto-monnaies.
3) Les frais Overnight
En plus des spreads et des marges, d’autres frais liés au trading de CFD sont à prendre en compte. Il y a notamment les frais d’abonnement aux données de marché, les rollovers, les commissions et les frais d’inactivité pour les comptes dormants. Les investisseurs n’y prêtent pas forcément attention mais l’investissement sur les crypto-monnaies en CFD peut coûter cher au fil du temps. Voici l’exemple d’un Trader qui a acheté un CFD sur le Bitcoin et l’a revendu après près de trois mois de détention.
La position a été maintenue pendant plus de trois mois pour un profit de 930 EUR. Les frais de financement s’élèvent à 96 EUR, soit 10 % de la performance réalisée. Un Trader qui aurait réalisé cette même transaction sur une plateforme de change de crypto-monnaies n’aurait payé AUCUN frais Overnight.
4) Les risques de défaut de paiement
Il ne faut pas sous-estimer le risque de défaut qui correspond au risque de faillite du courtier ou de l’intermédiaire en charge de l’exécution de vos transactions car celui-ci est bien réel comme le rappellent certains professionnels du trading (Hedge Funds, Sovereign Wealth Fund, Fonds de pension …). Par exemple, le broker 4XP s’est volatilisé du jour au lendemain sur les marchés financiers, laissant derrière lui de nombreux Traders qui n’ont pas pu récupérer leur argent. Imaginez que vous ayez réalisé une transaction sur CFD acheteuse de 1.000 Bitcoins à 20 EUR et que le Bitcoin vaut aujourd’hui 6.000 EUR … vous seriez passé à côté d’un profit colossal !
Si le risque de faillite est bien plus important pour les investissements à long terme que ceux à court terme, dans les deux cas, le Trader sur CFD est entièrement dépendant de son broker et notamment de sa santé financière. En revanche, la Blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations totalement transparente et sécurisée.
Le principal intérêt des crypto-monnaies est de transformer les modèles financier et économique actuels. Un investisseur qui achète des Bitcoins via une plateforme d’échange de crypto-monnaies et qui les stocke sur un Wallet pourra tirer profit de l’évolution du cours de la monnaie sur le long terme et cela :
- Sans payer de frais de financement ;
- Sans risque de contrepartie ni défaut de paiement.
Le Wallet donne la possibilité d’utiliser la crypto-monnaie et notamment le Bitcoin dans la vie de tous les jours pour le paiement de son loyer ou de ses sorties par exemple. Le Trader CFD doit quant à lui solder ses positions puis transférer l’argent vers son compte, ce qui prend parfois plus d’une semaine.
Trader les crypto-monnaies en CFD présente uniquement deux avantages:
- La protection de votre argent contre le hacking : seulement si le courtier que vous avez choisi est sérieux et fiable. Dans ce cas, il est garant et responsable de votre argent lors d’une fraude ou du piratage d’une crypto-monnaie; beaucoup d’Exchanges Crypto ce sont fait “hacker” et des centaines de millions ont été dérobés. Précisons quand même que cette situation augmente le risque de faillite du Broker, notamment si le Broker CFD se couvre auprès d’un Exchange victime d’un piratage …
- Un accès facilité au marché des crypto-monnaies : les CFDs présentent des avantages pour les Traders qui souhaitent accéder simplement à ce nouveau marché.
Alors que le CFD peut être avantageux sur bien d’autres marchés, sur celui des crypto-monnaies, il n’a que très peu d’intérêt.
*** Veuillez noter que le moyen le plus sûr pour stocker des crypto-monnaies dans le cadre d’un investissement long terme, c’est le “Cold Storage” ! ***
Marc RAFFARD