Contexte

Bonjour, je me présente, je m'appelle Corentin et je suis un gestionnaire d'actifs numériques bientôt à la retraite. Dans ce qui va suivre, je vais vous présenter ma manière de procéder en général en matière d'investissement. Ainsi, dans le cadre de mes missions, je vais vous présenter un cas concret où je conseille un client nommé @sorin.cristescu qui souhaite placer la somme de 5 Hive afin de les faire fructifier.

Profil d'investissement de mon client

Tout d'abord, je commence toujours mes missions par un entretien avec mon client dans lequel j'essaie au mieux de cerner son profil d'investissement. Après un échange avec mon client, je constate que celui-ci a un profil de risque moyen, c'est-à-dire qu'il n'est ni trop averse au risque ni trop risquophile et a une vision long terme. De plus, il me confie qu'il a un emploi du temps très chargé donc j'en déduis qu'il ne sera pas trop actif sur la blockchain Hive.

Présentation de chaque type d'investissement

Suite à notre échange avec notre client, je lui informe les types d'investissement qui lui permettront de fructifier son placement. Je travaille principalement avec ces 5 types d'investissement que je mentionne ci-dessous :

• le staking
• la conversion en HBD
• le saving en HBD
• la délégation de Hive Power
• l'investissement en NFT

Le Staking

Le staking sur Hive fait référence au processus par lequel les détenteurs de la cryptomonnaie HIVE verrouillent leurs jetons (tokens) dans un portefeuille spécifique pour soutenir le fonctionnement du réseau Hive et obtenir des récompenses en retour.
Plus concrètement, après qu'un utilisateur a acquis une certaine quantité de Hive, il peut transformer une partie de cette quantité en Hive Power. Ces Hive Power lui permettent de contribuer au bon fonctionnement et au bon développement de la blockchain. Il peut avoir un plus grand pouvoir de vote et de participation dans la gouvernance de la blockchain. Il peut également publier beaucoup d'articles, les booster, commenter de nombreux autres articles et les soutenir à travers des likes. En retour de cette participation active, un revenu passif sous forme de rendement lui est dû qui s'élève à 2.95% à l'heure où je rédige cet article.

Bien que le staking soit une modalité d'investissement assez intéressante, elle comporte certains inconvénients. Le premier est que la valeur du Hive Power est la même que celle du Hive. Par ce mécanisme, elles sont toutes les deux soumises au risque de volatilité du cours du Hive. De plus, la transformation en Hive des Hive Power demande un délai d'attente de 13 semaines où cette transformation s'effectue de manière progressive. Cela demande donc d'avoir une vision d'investissement long terme, ce qui est en accord avec mon client.

La conversion en HBD

Le HBD, ou Hive Dollars, est une stablecoin censée avoir une valeur stable par rapport à une devise fiduciaire, généralement le dollar américain. Le HBD est considéré comme une valeur de refuge, une valeur sûr à faible volatilité. En effet, pour un Hive converti, l'utilisateur reçoit un HBD qui représente un dollar. Néanmoins, cette base de conversion n'est pas toujours de 1 pour 1. Elle peut subir de légères variations car elle respecte la loi de l'offre et de la demande. Cependant, c'est une bonne option de stabilité du portefeuille contre les fortes volatilités des cours des cryptomonnaies. Mais qui dit faible volatilité, dit faible rendement. Le couple risque/rendement est bel et bien toujours respecté. Dans le cas de la conversion en HBD, le rendement est nul. C'est une modalité d'investissement intéressante mais dans la cas de mon client qui cherche à fructifier son placement, investir la totalité de son portefeuille dans la conversion en HBD ne s'avère pas être une bonne solution.

Le saving en HBD

Le "saving" en HBD fait référence à une fonctionnalité spécifique de la blockchain Hive qui permet aux utilisateurs de "sauvegarder" ou de bloquer une partie de leurs HBD dans un compte d'épargne. Cette fonctionnalité est également connue sous le nom de "HBD Savings" sur la plateforme Hive.
Les utilisateurs peuvent choisir de bloquer une partie de leurs HBD dans un compte d'épargne spécifique sur la blockchain Hive. Ce processus bloque les HBD dans ce compte pour une période de temps déterminée. En échange du blocage de leurs HBD dans le compte d'épargne, les utilisateurs ont la possibilité de gagner un certain taux d'intérêt. Ce taux d'intérêt est déterminé par le protocole de la blockchain Hive et peut varier en fonction de divers facteurs tels que l'offre et la demande sur le marché. Hive estime le taux d'intérêt au alentour des 20% par an. Cependant, Hive sur-estime ce taux et si nous lissons sur l'année (vu que le versement des intérêts est mensuel), nous nous retrouvons plus sur un ordre de 13%. Mais bon, il faut rester raisonnable, un investissement assez sûr qui ramène 13% d'intérêts est exceptionnel et comme j'aime toujours dire à mes clients : "en tant que bon gestionnaire d'actifs numériques, je ne propose que des solutions de qualité à mes clients »."

Remarque : À noter que la transformation des HBD en Hive comprend un délai d'attente comme la transformation des Hive Power en Hive. Ce délai est plus court et s'élève à 3 jours.

La délégation de Hive Power

La délégation de Hive Power (HP) est une fonctionnalité sur la blockchain Hive qui permet aux utilisateurs de déléguer une partie de leur Hive Power à d'autres comptes sur la plateforme. Hive Power représente essentiellement le pouvoir de vote et l'influence d'un utilisateur sur la blockchain Hive. Cela permet à un client pas très actif comme le mien de prêter du Hive Power à des utilisateurs plus investis dans la blockchain Hive. Pour autant, dans ce milieu, un service n'est jamais gratuit. En contrepartie de cette délégation, l'utilisateur qui délégue reçoit un rendement sous forme d'intérêts.
Des comptes très actifs comme @qurator, @tipu, @ecencu ou @actifit s’engagent à rémunérer de manière conséquente ses gains d’activités aux délégateurs. C'est donc une modalité d'investissement intéressante, surtout quand nous avons un client qui ne sera pas très actif comme le mien.

L'investissement en NFT

Un NFT, ou jeton non fongible, est une unité de données numériques stockée sur une blockchain qui représente la propriété ou la preuve d'authenticité d'un objet unique ou d'un actif numérique. Contrairement aux cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum, qui sont fongibles (c'est-à-dire qu'une unité de Bitcoin ou d'Ethereum est interchangeable avec une autre unité de même valeur), les NFT sont uniques et ne peuvent pas être remplacés par d'autres tokens.

Voici quelques caractéristiques clés des NFT :

• Unicité: Chaque NFT est unique et possède des métadonnées qui lui sont propres, ce qui le distingue des autres tokens sur la blockchain.
• Indivisibilité: Les NFT ne peuvent pas être divisés en fractions plus petites comme les cryptomonnaies fongibles. Chaque NFT est une entité entière et indivisible.
• Propriété vérifiable: La possession d'un NFT est enregistrée de manière transparente sur la blockchain, ce qui permet de vérifier facilement la propriété et l'authenticité d'un actif numérique.

En matière d'investissement, les NFT sont des actifs à fort gain potentiel mais à forte volatilité. Voici quelques raisons qui expliquent ces phénomènes :

• Spéculation et demande: Comme les NFT sont souvent associés à des œuvres d'art numérique, des jeux vidéo, des biens virtuels ou d'autres actifs numériques uniques, leur valeur est souvent basée sur la demande et la spéculation. Si un NFT devient populaire ou recherché, sa valeur peut augmenter rapidement.
• Notoriété des créateurs: Les NFT créés par des artistes célèbres, des marques de renommée internationale ou des créateurs populaires dans le domaine de la culture populaire peuvent attirer beaucoup d'attention et de demande, ce qui peut contribuer à une volatilité accrue des prix.
• Faible offre et demande élevée: Comme chaque NFT est unique, il peut y avoir une offre limitée d'actifs numériques de grande valeur, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des prix en fonction de la demande.
• Événements spécifiques: Des événements spéciaux, des collaborations ou des annonces peuvent avoir un impact significatif sur la valeur d'un NFT. Par exemple, la sortie d'un nouveau jeu vidéo avec des NFT intégrés ou une collaboration entre un artiste et une marque renommée peut susciter un fort intérêt et une augmentation des prix des NFT associés.

Stratégie d'allocation des actifs

Une fois que j'ai présenté les types d'investissement principaux sur la blockchain Hive, je propose une stratégie d'allocation à mon client dans laquelle j'essaie de mettre en accord son profil d'investissement avec les actifs présentés ci-dessus.

Rappelons qu'il a un profil de risque moyen et une chose que j'ai omise est qu'il m'a confié être fan de jeu vidéo et qu'il consacrait son peu de temps libre à cela. Bien que les 4 premières modalités d'investissement soient peur risqués, je lui propose de placer 20% de son portefeuille en NFT, soit la quantité de 1 Hive, à travers des jeux vidéos disponible dans la blockchain Hive. Un petit conseil en tant que bon gestionnaire d'actifs numériques est qu'il faut savoir combiner le business et l'intérêt de mon client, ceux pourquoi je commence ma stratégie d'allocations par un actif qui lui suscite de l'intérêt.

Ensuite, je lui propose de transformer 50% de son portefeuille en HBD, soit la quantité de 2.5 Hive et 30% de son portefeuile en Hive Power, soit la quantité de 1.5 Hive. Avec les 2.5 Hive transformés en 2.5 HBD (en effet, j'admets que la base de conversion est de 1 pour 1), je lui propose de tout placer sur un compte épargne et donc de ne pas opter sur la stratégie de simple conversion. En effet, cette option ne ramène aucun rendement. Elle permet juste de spéculer sur le "taux de change" entre le HBD et le Hive. Mon client, adoptant une vision long terme, ne suscite pas le plus grand intérêt à spéculer sur ce taux et le délai d'attente de 3 jours ne l'inquiète pas vraiment.

Enfin, ayant un client pas très actif, je lui propose de déléguer la totalité de ses Hive Power à un compte actif comme @ecency. Bien que le fait d'être actif et donc d'opter pour le staking lui permettrait de faire plus de gain, je me dois de respecter le profil d'investissement de mon client et donc d'opter pour cette stratégie.

En résumé, nous avons la répartition suivante :

• 50% sur l'option Saving, soit 2.5 Hive;
• 30% sur l'option Délégation de Hive Power, soit 1.5 Hive;
• 20% sur l'option NFT, soit 1 Hive.

Espérance de gain attendu

Comme tout bon gestionnaire d'actifs numériques, bien que j'ai adopté une stratégie en adéquation avec son profil, la principale raison pour laquelle il m'a contacté est qu'il veut "fructifier" son placement donc il est évident qu'il faut parler chiffre !

Pour commencer, les 2.5 Hive investis dans l'option Saving lui rapporte un rendement de 12% annuel. Par conséquent, mon client empochera $0.12 \times 2.5 = 0.3$ Hive d'intérêts à la fin de l'année.
Ensuite, rappelons que mon client délégue 1.5 Hive à @ecency. Une étude que j'ai lu sur le web indique un taux de rendement moyen annuel de 6.69%. Par ce fait, mon client engrangera $0.0669 \times 1.5 = 0.10035$ Hive.
Enfin, mon client investit 1 Hive en NFT, option à fort gain potentiel mais très volatile comme je l'ai mentionné. Sur la base du critère du couple rendement/risque et un certain bon sens (mon but n'est pas de vendre du rêve à mon client mais d'être raisonnable et crédible), je fixerai le rendement à 10% annuel, ce qui implique que mon client gagnera $0.1 \times 10 = 0.1$ Hive.

Ainsi, à la fin de l'année, mon client aura une fortune moyenne de $5 + 0.3 + 0.10035 + 0.1 = 5.50035$, ce qui donne un rendement annuel légèrement supérieur à $10%$. À noter qu'un rendement annuel de 10% se relève de l'exceptionnel dans la finance traditionnelle. La blockchain Hive est peut-être bien un bon actif dans lequel il faut investir !

Conclusion

La stratégie d'allocation d'actifs demande de bien connaître les actifs dans lesquels le client va investir, c'est-à-dire de connaître leur fonctionnement, leurs avantages, leurs inconvénients et d'avoir une estimation de son potentiel rendement. De plus, il ne faut pas négliger cet aspect important qui est le profil d'investissement du client. Chaque client a sa vision de l'investissement, des objectifs différents et des contraintes différentes. Le gestionnaire d'actifs numériques se doit de prendre en compte cet ensemble de facteurs afin d'élaborer une stratégie performante en accord avec le profil du client.

PS : Je vous souhaite une agréable lecture à travers cette histoire complètement fictive écrite avec un léger ton d'humour. Je remercie mon enseignant @sorin.cristescu pour la qualité de ses interventions. En effet, mon soi-disant client est en fait bien plus compétent que moi sur ce sujet !