Pour mon cours de master sur les blockchains publiques et privées, dispensé par @sorin.cristescu, je suis chargé de réaliser l'exercice pratique suivant :
Enoncé de l'exercice:
« Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.
Un client vient de placer avec vous la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
- Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)
- La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité
- L’épargne (« saving ») en HBD
- La délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)
- L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.com
- Potentiellement autres
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) ».
Options d'Investissement et stratégie adoptée
Dans le cadre de notre exercice pratique en gestion d'actifs numériques, nous avons élaboré une stratégie d'investissement pour un client disposant de 5 Hive. Notre objectif est de diversifier le portefeuille et de maximiser les rendements tout en tenant compte des préférences du client, qui souhaite éviter une implication intensive dans la communauté Hive.
1. Staking (Hive Power) :
Le staking, également connu sous le nom de mise en jeu, est un processus par lequel les utilisateurs bloquent une certaine quantité de leur crypto-monnaie dans un contrat intelligent spécifique sur la blockchain. Dans le cas de la blockchain Hive, ce processus transforme les Hive en Hive Power (HP). Une fois que les fonds sont mis en jeu, les utilisateurs participent activement au fonctionnement du réseau en validant et en sécurisant les transactions. En retour de leur contribution, les stakers reçoivent des récompenses sous forme de Hive, souvent appelées "récompenses de mise en jeu" ou "récompenses de staking". Ces récompenses sont distribuées en fonction de divers facteurs, tels que la quantité de Hive mise en jeu et la durée pendant laquelle elle est verrouillée. Le staking est un mécanisme essentiel pour assurer la sécurité et la décentralisation du réseau, tout en offrant aux détenteurs de crypto-monnaie une opportunité de générer un revenu passif grâce à leurs avoirs.
Mon client ne souhaitant pas être très actif dans la communauté, le staking peut encore être avantageux. J’alloue donc 1 Hive au staking pour diversifier le portefeuille et potentiellement bénéficier des récompenses du staking.
Rendement attendu pour le staking :
• Taux de rendement actuel : 2,95 % par an
• Rendement après un an : 1 Hive * 2,95 % = 0,0295 Hive
2. Conversion en HBD :
Lorsque les utilisateurs choisissent de convertir leurs Hive en Hive Backed Dollar (HBD), ils participent à un processus qui vise à garantir une stabilité de la valeur de leurs actifs. Concrètement, cette conversion s'effectue via des mécanismes intelligents intégrés à la blockchain Hive. Les Hive ainsi échangés sont mis en réserve pour soutenir la valeur du HBD émis, avec un ratio de garantie spécifique.
Le Hive Backed Dollar (HBD) est un stablecoin, c'est-à-dire une forme de crypto-monnaie conçue pour maintenir une valeur stable par rapport à une devise ou à un actif sous-jacent, dans ce cas le dollar américain. Le mécanisme qui assure cette stabilité est généralement implémenté par un smart contract, qui gère la conversion entre le HBD et les Hive sous-jacents en fonction de l'offre et de la demande sur le marché. Lorsque la valeur du HBD monte au-dessus du dollar américain, de nouveaux HBD sont émis et vendus sur le marché pour réduire la valeur, tandis que lorsque la valeur du HBD chute en dessous du dollar américain, des Hive sont achetés sur le marché et retirés de la réserve pour augmenter la valeur. Cette conversion en HBD offre aux utilisateurs une option de gestion des risques en minimisant l'exposition à la volatilité du Hive.
Je réserve 1 Hive pour la conversion en HBD afin de sécuriser une partie du portefeuille contre les fluctuations du marché. Bien que cette option ne génère aucun rendement contrairement à d'autres alternatives, la stabilité garantie par le HBD joue un rôle crucial dans la diversification, permettant ainsi de réduire le risque global du portefeuille.
3. Épargne en HBD :
L'épargne en Hive Backed Dollar (HBD) représente une méthode d'investissement passive au sein de l'écosystème de la blockchain Hive. Elle opère sur le même principe qu'un compte d'épargne traditionnel, offrant aux détenteurs la possibilité de déposer leurs fonds et de les voir fructifier au fil du temps grâce à des intérêts. Lorsque des utilisateurs convertissent leurs Hive en HBD et les placent dans un compte d'épargne sur la blockchain, ces fonds deviennent éligibles pour générer des intérêts. Les mécanismes précis de génération d'intérêts varient selon les protocoles et les plateformes spécifiques utilisées pour l'épargne en HBD. Cependant, de manière générale, ces intérêts sont calculés périodiquement en fonction du solde moyen des fonds déposés sur une certaine période. Les taux d'intérêt peuvent être fixes ou variables, et sont souvent déterminés par l'offre et la demande sur le marché, ainsi que par les politiques monétaires mises en œuvre par les développeurs du protocole. Certains protocoles peuvent également proposer des mécanismes d'ajustement automatique des taux d'intérêt pour maintenir l'équilibre entre l'offre et la demande de liquidité. L'épargne en HBD présente plusieurs avantages. Tout d'abord, elle permet aux détenteurs de Hive de générer un revenu passif sur leurs avoirs, contribuant ainsi à accroître leur valeur nette au fil du temps. De plus, elle offre une certaine stabilité par rapport à la volatilité des cryptomonnaies telles que le Hive, puisque le HBD est adossé à la valeur du dollar américain.
J’alloue 2 Hive à cette option pour maximiser les rendements tout en conservant une certaine stabilité. Cette option implique un délai pour retirer les fonds et étant donné que mon client m'accorde un an, cela constitue sans doute une opportunité à ne pas louper. De plus, elle offre un rendement intéressant de 20% environ et contribue à la diversification du portefeuille.
Rendement attendu pour l'épargne en HBD :
• Taux de rendement : 20 % par an
• Rendement après un an : 2 Hive * 20 % = 0,4 Hive
4. Délégation d'HP :
La délégation d'Hive Power (HP) donne au client la possibilité de prêter une partie de son pouvoir de vote et d'influence sur la blockchain à d'autres utilisateurs ou services, en échange de récompenses. Ce processus est réalisé en attribuant temporairement une partie des HP du client à un tiers, tel qu'un service de curation ou un autre utilisateur, tout en conservant la propriété des Hive correspondants. Pour un client qui ne souhaite pas être très actif sur la blockchain, la délégation d'HP offre une opportunité de générer des revenus passifs tout en participant indirectement à la vie de la communauté. En déléguant leur HP, les clients peuvent contribuer au processus de curation de contenu, en aidant à mettre en avant des publications pertinentes ou à soutenir des initiatives communautaires, tout en recevant des récompenses pour leur participation. Ce processus de délégation est une composante importante de l'écosystème Hive, car il permet une répartition plus équilibrée du pouvoir de vote et favorise l'engagement des utilisateurs tout en offrant des incitations économiques. Cela permet également aux utilisateurs de maximiser l'utilisation de leurs avoirs en HP, en les mettant à profit même lorsqu'ils ne sont pas activement impliqués dans la prise de décision ou la création de contenu sur la plateforme.
En supposant que mon client ne souhaite pas être très actif sur la blockchain, la délégation d'HP lui permettra de générer des revenus passifs tout en contribuant à la communauté. Donc j’alloue 1 Hive à la délégation à @qurator. Ce service est réputé pour offrir des récompenses attractives aux utilisateurs qui délèguent leur HP.
Rendement attendu pour la délégation d'HP :
Aux dernières nouvelles, @qurator distribue 80 % de ses récompenses à ceux qui lui ont délégué leur Hive Power (HP). Cette répartition se fait en remboursant à chaque délégateur une part équivalente à sa délégation. En moyenne, sur une période de 30 jours, les paiements se chiffrent à environ 0,322 HIVE pour chaque tranche de 1000 HP délégués. Cela équivaut à environ 0,000322 HIVE par jour pour chaque HP délégué. En extrapolant sur une année complète, cela représente environ 0,11773 HIVE de récompense annuelle pour chaque HP délégué.
Résumé des rendements après un an :
• Rendement du staking : 0.0295 Hive
• Rendement de la conversion en HBD : 0.0 Hive
• Rendement de l'épargne en HBD : 0.4 Hive
• Rendement de la délégation d'HP (qurator) : 0,11773 Hive
Total : 0.54723 Hive
En ajoutant ces rendements au montant initial de 5 Hive, le portefeuille atteindrait un total de 5.54723 Hive après un an soit un rendement d'environ 10.945%.