J’ai été sollicité dans le cadre de mon cours "Blockchain publiques et privées" donné par M. @sorin.cristescu à répondre à la question suivante :
Un certain nombre de compagnies cotées ont choisi d’investir une partie de leur trésorerie en bitcoin. Donnez trois exemples dont au moins une compagnie européenne. Enoncez au moins deux raisons qui auraient pu justifier leur choix.
J’ai commencé tout d’abord par poser la question à ChatGPT. Sa réponse était la suivante :
Prenons du recul par rapport à la réponse de ChatGPT, et répondons à la question :
I – Le bitcoin, un placement attractif pour les entreprises
« Faire travailler l’argent de la compagnie d’une manière optimale ! », une phrase simple et synthétique pour résumer l’objectif des entreprises. Face à une rémunération des placements bancaires à court terme qui pourrait ne pas être toujours attractive et un essor du bitcoin avec une performance parfois extraordinaire, la solution de placer l’excédent de trésorerie dans le bitcoin est une solution qui frappe fort aux portes de ces entreprises.
De grandes entreprises ont investi dans le bitcoin ces dernières années, ChatGPT nous a fourni quelques exemples auxquels j’ajoute mes exemples :
On trouve le géant automobile américain Tesla, ou encore le spécialisé en paiement connecté Square, on trouve également l’éditeur de logiciel américain MicroStrategy ou encore l’application de retouche de photo chinoise Meitu qui y ont parié plusieurs centaines de million de dollars. Par exemple, Meitu a investi plus de 100 milions de dollars, soit un équivalent de 83 millions d’euros et MicroStrategy a même décidé d’en faire son premier actif de réserve en trésorerie, en levant plus de 1,9 milliard de dollars d’obligations sur les marchés. Côté européen, ChatGPT a cité la banque en ligne basé à Malte « MeDirect bank ». Cette dernière a investi 500 000 euros en bitcoin en janvier 2021 pour diversifier son portefeuille. Des groupes français ont également commencer à placer leur trésorerie en bitcoin.
Les principales entreprises côtés détentrices de bitcoin
En effet, le Bitcoin présente de sérieux arguments pour pousser les entreprises à placer leurs excédents de trésorerie dans ce cryptoactifs.
Tout d’abord, comme l’a bien mis en avant ChatGPT, il permet la diversification du portefeuille d’investissement ainsi que des perspectives de croissance à long terme.
Je compléterai la réponse de ChatGPT par d’autres arguments :
Le bitcoin est libre, ouvert et décentralisé. Il permet des transactions rapides de pair à pair avec des paiements dans le monde entier sans délais et sans (ou avec peu) de frais. Il permet aussi de s’affranchir des banques et des états et permet des usages qui ne peuvent pas être faits par les systèmes de paiements traditionnels. Il existe également une protection contre la fraude : l’AMF (l’Autorité des Marchés Financiers) a établi une liste noire.
Un autre argument serait celui de ses performances qui sont attractives et impressionnantes.
La valeur du bitcoin a augmenté de +8600% entre octobre 2016 et 2021.
II – Le bitcoin, un placement qui comprend plusieurs risques
Cependant, une chose que ChatGPT n’a pas évoqué est les risques qu’encourent ces entreprises en décidant d’investir dans le bitcoin.
La réglementation : le bitcoin est jeune et n’est pas considéré par la BCE (Banque Centrale Européenne) comme une monnaie, ce qui entraine des problématiques de réglementation, notamment de comment seront comptabilisés les bitcoins en comptabilité et en fiscalité.
Un petit aparté : la BCE argumente le fait de ne pas considérer le bitcoin comme une monnaie à cause du fait qu’il ne soit pas émis par une autorité publique centrale et donc on assiste à une absence de garantie. Ce n’est pas un moyen de paiement accepté partout, avec aussi une absence d’abris du piratage informatique et une absence de protection de protection juridique en cas de vol.La volatilité : le cours du bitcoin varie énormément sur une année.
Cours du BTC en USD entre octobre 2020 et 2021
- On pourrait également évoquer l’impact écologique des crypto monnaies : avec du bitcoin qui consomme beaucoup d’énergie (autant que les Philippines) dans un monde où la transition énergétique et le développement durable prennent de l’importance, son avenir se trouverait potentiellement menacé.
La réponse de ChatGPT répond bien à la question posée d’une manière claire et synthétique. Cependant, il aurait été intéressant dans notre cas d’évoquer les risques pour ces entreprises d’investir dans le bitcoin.
Sources :
https://www.lemonde.fr/
https://earn.fr/
https://argent.boursier.com/
https://solutions.lesechos.fr/