Summary of what has happened to the value of the shares in the NYSE stock market of the video game company GameStop GME, news that has been trending topic in the world of trading and investments throughout this current week.
Gamestop is an American company based in Grapevine Texas, was founded in 1984 and currently offers physical and digital video games and entertainment products. It operates more than 6,600 retail stores in 14 countries. But what's the story?.
Resumen de lo que ha ocurrido con el valor de las acciones en la bolsa NYSE de la empresa de videojuegos GameStop GME, noticia que ha sido trending topic en el mundo del trading y las inversiones a lo largo de esta semana actual.
Gamestop es una empresa estadounidense con sede en Grapevine Texas, fue fundada en 1984 y actualmente ofrece productos de entretenimiento y videojuegos físicos y digitales. Opera más de 6600 tiendas minoristas en 14 países. ¿Pero cuál es la historia?.
Like thousands of companies around the world, GameStop was hit hard in the wake of COVID19 in 2020. In fact, the company had not fared well much earlier and its stock value hit $2.57 in April 2020 and was on the verge of bankruptcy. In September 2020, the company announced that it would close about 400 stores worldwide as a result of the pandemic, sparking a flurry of interest from bears who were triggered to position themselves short and against the value of GameStop's stock.
For those who do not know what a short position is, it consists of borrowing shares to sell them when a stock market decline is expected and buying them back cheaper once the price reaches the target. The shares are returned to the borrower and a profit is made. Why there were investors and hedge funds taking short positions against GameStop. Gamestop used to focus primarily on the marketing of physical products such as video game consoles and consumer electronics, when the trend is towards online digital.
But something happened that the big Wall Street funds did not expect and that is not very common to happen. In August 2020, an investor named Ryan Cohen acquired 13% of GameStop and from that point on began pushing for the company to boost the online business.
In early January 2021, Ryan Cohen joined the company's board of directors, which the market saw as a positive due to his reputation in the investment world, sparking a bidding war between bulls and bears. Specifically, the MelvinCapital fund had to receive a capital injection of $2.75 billion from its clients Citadel and Point72, as it was on the verge of bankruptcy after being called to the sidelines and forced to liquidate positions and take losses of 30% of the fund. According to S3Partners estimates, as of January 25, short settlements amounted to $5 billion. But what actually happened is that the value of the company's stock soared more than 800% in just one week, triggering what traders call a ShortSqueeze?
It all started on a forum of 3 million Reddit users called wallstreetbets where a massive pumping of GameStop stock by individual investors was coordinated. The share price went from $19.95 on January 12 to $447 on January 28 (+2140%). This is the first time that small/mid-cap investors in a coordinated way play against the big WallStreet funds and beat them in the bidding. Reversing the 80/20 pareto law. But the big question is: Is this parabolic rise in GME shares sustainable?.
The big Wallstreet funds are so outraged that they have asked the SEC Enforcement to open an investigation because they do not understand how from a forum the masses liquidated them. In fact, other stock pumping has been coordinated, such as the AMC movie theater chain. It is obvious that every pump and dump has its spill, only this time it has happened in reverse to the usual way. At any moment the stock will correct, but it is a way of demonstrating the power of social networks to influence the markets.
Following the events, in the afternoon hours one of the most used brokers by small investors RobinhoodApp suspended the buying and selling of GME GameStop shares which has led to a drop to $193. Who ordered the broker to suspend GME.
IBKR Broker IBKR has also suspended trading in GME and AMC and has decided to start liquidating shares of unauthorized clients and has raised the margin to 100% for longs and 300% for shorts. No doubt the powers that be are moving the keys to recoup their losses. RobinhoodApp's reputation has dropped from 4.8 stars to 1 on the PlayStore, this because it has arbitrarily decided to liquidate without authorization positions of its retail clients to favor big WallStreet funds. The masses are fired up.
Al igual que miles de empresas en todo el mundo, GameStop sufrió un duro golpe a raíz del COVID19 en 2020. De hecho, a la empresa no le había ido bien mucho antes y el valor de sus acciones alcanzó los 2,57 dólares en abril de 2020 y estuvo al borde de la quiebra. En septiembre de 2020, la compañía anunció que cerraría unas 400 tiendas en todo el mundo como consecuencia de la pandemia, lo que despertó un gran interés en los osos que se activaron para posicionarse en corto y contra el valor de las acciones de GameStop.
Para los que no sepan lo que es una posición corta, consiste en tomar prestadas acciones para venderlas cuando se espera una bajada de la bolsa y volver a comprarlas más baratas una vez que el precio alcanza el objetivo. Las acciones se devuelven al prestatario y se obtiene un beneficio. Por qué había inversores y fondos de cobertura tomando posiciones cortas contra GameStop. Gamestop se centraba sobre todo en la comercialización de productos físicos como consolas de videojuegos y electrónica de consumo, cuando la tendencia es hacia lo digital online.
Pero ocurrió algo que los grandes fondos de Wall Street no esperaban y que no es muy común que ocurra. En agosto de 2020, un inversor llamado Ryan Cohen adquirió el 13% de GameStop y a partir de ese momento comenzó a presionar para que la empresa impulsara el negocio online.
A principios de enero de 2021, Ryan Cohen pasó a formar parte del consejo de administración de la empresa, lo que el mercado vio como algo positivo debido a su reputación en el mundo de la inversión, esto desató una guerra de ofertas entre toros y osos (bulls and bears). En concreto, el fondo MelvinCapital tuvo que recibir una inyección de capital de 2.750 millones de dólares por parte de sus clientes Citadel y Point72, ya que estuvo al borde de la quiebra tras ser llamado al margen y verse obligado a liquidar posiciones y asumir pérdidas del 30% del fondo. Según las estimaciones de S3Partners, hasta el 25 de enero las liquidaciones en corto ascendían a 5.000 millones de dólares. ¿Pero que ocurrió realmente es que el valor de las acciones de la empresa se disparó más de un 800% en sólo una semana, provocando lo que los operadores llaman un ShortSqueeze?.
Todo comenzó en un foro de 3 millones de usuarios de Reddit llamado wallstreetbets donde se coordinó un bombeo masivo de acciones de GameStop por parte de inversores individuales. El precio de las acciones pasó de 19,95 dólares el 12 de enero a 447 dólares el 28 de enero (+2140%). Es la primera vez que los inversores de baja/media capitalización de forma coordinada juegan contra los grandes fondos de WallStreet y les ganan en la puja. Invirtiendo la ley de pareto del 80/20. Pero la gran pregunta es: ¿Es sostenible esta subida parabólica de las acciones de GME?
Los grandes fondos de Wallstreet están tan escandalizados que han pedido a la SEC Enforcement que abra una investigación porque no entienden cómo desde un foro las masas las liquidaron. De hecho, se han coordinado otros bombeos de acciones como la cadena de cines AMC. Es obvio que todo bombeo tiene su vertido, sólo que esta vez ha ocurrido de forma inversa a la habitual. En cualquier momento la acción corregirá, pero es una forma de demostrar el poder de las redes sociales para influir en los mercados.
Tras los acontecimientos, en horas de la tarde uno de los brokers más utilizados por los pequeños inversores RobinhoodApp suspendió la compra y venta de acciones de GME GameStop lo que ha provocado una caída hasta los 193 dólares. Quien ordenó al broker la suspensión de GME.
Igualmente el Broker IBKR suspendió la negociación de GME y AMC, además ha decidido empezar a liquidar acciones de clientes sin autorización y ha subido el margen al 100% para los largos y al 300% para los cortos. Sin duda los poderes fácticos están moviendo las llaves para recuperar sus pérdidas. La reputación de RobinhoodApp ha bajado de 4,8 estrellas a 1 en la PlayStore, esto porque ha decidido arbitrariamente liquidar sin autorización posiciones de sus clientes minoristas para favorecer a los grandes fondos de WallStreet. Las masas están encendidas.
