I must say that I admire the work behind a blockchain technology as precise as Hive. However, this time, the spotlight will be on HBD, a stablecoin with great potential. Its integration into the ecosystem is no coincidence, as we are talking about a necessary complement that improves what was already a good idea, creating a strong and reliable economy.
If we go back in history, Hive was born in 2020 as a result of a Steem hardfork, which aimed to give the community control of its funds through a self-custody system. Furthermore, it sought to address the centralization and censorship that were taking hold of an already eroded chain. To this day, it can be said that Hive's decentralization continues to meet each of the key parameters, and this includes the flagship coin: HBD.
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Debo decir que me resulta admirable el trabajo que hay detrás de una tecnología blockchain tan precisa como lo es Hive. Aunque en esta oportunidad el protagonismo se lo llevará el HBD, una moneda estable de gran potencial. Su integración al ecosistema no es una casualidad, pues estamos hablando de un complemento necesario que logra mejorar lo que ya era una buena idea, creando una economía fuerte y confiable.
Si nos remontamos a la historia, Hive nació en 2020 a raíz de un hardfork de Steem, en el cual se puso como objetivo devolverle a la comunidad el control de sus fondos mediante un sistema de auto custodia. Además, se buscaría hacerle frente a la centralización y la censura, la cual se estaba apoderando de una cadena ya erosionada. A día de hoy, se puede decir que la descentralización de Hive sigue cumpliendo cada uno de los parámetros clave, y ello incluye a la moneda estrella; el HBD.
Muhammad Ridwan Imam Fajar | Unsplash
What makes HBD the best stablecoin out there?
As a stablecoin, we are dealing with an innovative product that can scale in a variety of scenarios, such as payments. Hive-Backed Dollar (HBD) is an algorithmic stablecoin designed to maintain a peg at $1 USD. However, it is backed by HIVE, so no centralized external reserves are required, which could jeopardize its economy.
The peg under this model works remarkably well. To maintain stability, bilateral conversion processes are used. This means that HIVE is converted to HBD and HBD to HIVE, through arbitrage processes that both users and automated systems can carry out to stabilize the price. Digging a little deeper, we can understand that if the price falls below $1, a purchase of HBD will be processed, causing its price to rise. On the contrary, if there is an excess in the price of HBD, coins will be minted to be sold at a high price, causing a price drop, which is nothing more than bringing the price into a limit (around $1).
For this purpose, a tool called HBD Stabilizer has been developed, which, as its name suggests, allows the price of HBD to stabilize at $1. This is achieved by using funds from the DHF (Hive's decentralized fund) to carry out the necessary operations to stabilize the price.
If there is an excess in the price of HBD, the HBD in the fund is used to purchase HIVE, creating demand for HIVE and consequently an increase in the supply of HBD. Otherwise, the funds in HIVE are used to purchase HBD, increasing demand for HBD and increasing the supply of HIVE. In both scenarios, the funds return to the DHF to await another similar situation. This model works like an oracle, like an automatic buying and selling mechanism.
An important point to note is that conversions from HBD to HIVE and vice versa have a 3.5-day shelf life. This prevents market manipulation. An additional consideration is the existence of a safety mechanism called the "cutoff rule." This rule establishes a guarantee on HBD's debt-to-HIVE ratio, keeping it below 30%. If this threshold is exceeded, the cutoff is triggered, halting HBD printing and forcing a break below the $1 peg. This makes it unattractive for those seeking to convert under this situation, as they would receive securities below $1, thus reducing selling pressure and allowing everything to return to normal.
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¿Qué hace que el HBD sea la mejor moneda estable que existe?
Como moneda estable estamos en presencia de un producto innovador que puede escalar en diversos casos, como pueden ser los pagos. Hive Backed Dollar (HBD) es una moneda estable algorítmica, diseñada para mantener la paridad a $1 dólar estadounidense. Aunque está respaldada por HIVE, por lo que no se necesita de reservas externas centralizadas que puedan poner en peligro su economía.
La paridad bajo este modelo funciona de forma asombrosa. Para mantener la estabilidad se hace uso de procesos de conversión bilaterales. Esto significa que existe la conversión de HIVE a HBD y de HBD a HIVE, mediante procesos de arbitraje que tanto usuarios como sistemas automatizados puedan llevar a cabo para estabilizar el precio. Si profundizamos un poco más, podemos entender que si el precio cae por debajo de $1, se procesará una compra de HBD que hará que su precio suba. Por el contrario, si hay un exceso en el precio del HBD, se acuñarán monedas para ser vendidas a un precio alto, lo que provocará una caída, que no es ni más ni menos que situar el precio en un rango límite (entorno de $1).
Para esta finalidad se ha desarrollado una herramienta llamada HBD Stabilizer, que permite tal como menciona su nombre, estabilizar el precio del HBD en el valor de $1 dólar. Para ello se hace uso de fondos del DHF (fondo descentralizado de Hive) con motivo de realizar las operaciones necesarias para estabilizar el precio.
Si hay un exceso en el precio del HBD, se utilizan los HBD del fondo para comprar HIVE, lo que crea una demanda de HIVE y por consiguiente un aumento en la oferta de HBD. En el caso contrario, los fondos en HIVE se utilizan para comprar HBD, produciendo un aumento en la demanda de HBD y una oferta de HIVE. En ambos escenarios, los fondos vuelven al DHF a la espera de otra situación de similares características. Este modelo funciona como si fuera un oráculo, como un mecanismo de compra y venta de acción automática.
Algo importante a destacar es que las conversiones de HBD a HIVE y viceversa tienen una duración de 3,5 días. Esto evita que surjan situaciones de manipulación del mercado. Por otra parte, una consideración adicional es la existencia de un mecanismo de seguridad llamado "regla de corte". Esta regla establece una garantía sobre la relación de deuda de HBD con HIVE, situándolo en un rango inferior al 30%. En caso de superar este umbral, se activa el corte, deteniéndose la impresión de HBD y forzando a que la paridad de $1 se rompa, lo que resulta en algo poco atractivo para quienes busquen realizar una conversión bajo esta situación, ya que obtendrían valores inferiores a $1, reduciéndose así la presión de venta, dando lugar a que todo vuelva a la normalidad.
Distriator
Usefulness of HBD inside and outside the Hive ecosystem
I can say that using HBD is very beneficial in our daily lives. Let's start by saying that transaction speeds are estimated at around 3 seconds, which gives us enormous flexibility to focus on payments. In fact, today we find projects that are enabling significant adoption of HBD. From this perspective, we can say that the future is promising, especially if we can get more and more businesses to adopt this fast and secure payment method.
One of the proposals that is making waves is Distriator. This project establishes a relationship between a business and its potential customer, so that both benefit. By focusing on the customer, they can receive discounts for making purchases with HBD, without having to go through exhaustive identity validation processes like KYC—something many of us try to avoid. All you need is a Hive account to start enjoying all the benefits this system offers. Without the need for intermediaries, the P2P relationship becomes part of an incredible experience.
Another proposal worth mentioning is the V4V App, which allows us to use our HBD to acquire Bitcoin. Through this app, we can also make payments through the Lightning Network, which means going beyond the ecosystem itself.
In both cases, transactions are incredibly fast and very economical; this makes even more sense when talking about HBD itself, which estimates zero commission on the transactions we make. Having HBD is a good idea if you want to protect your funds, but also take advantage of it by generating up to 15% APR for staking. As we see it, HBD is a stablecoin with many possibilities, and beyond the technical or simplistic aspects, we were left with a very positive impression.
I was simply fascinated, how about you?
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Utilidad del HBD dentro y fuera del ecosistema de Hive
Puedo decir que utilizar HBD es algo muy beneficioso en nuestro día a día. Comencemos diciendo que la velocidad de las transacciones están estimadas en unos 3 segundos, lo que da una flexibilidad enorme para enfocarnos en los pagos. De hecho a día de hoy nos encontramos con proyectos que están permitiendo una adopción significativa del HBD. En esta perspectiva, podríamos asegurar que el futuro es prometedor. Sobre todo si logramos que cada vez más comercios adquieran esta metodología de pago; rápida y segura.
Una de las propuestas que está haciendo furor es Distriator. Este proyecto establece una relación con un negocio y su potencial cliente, de manera tal que ambos logran adquirir beneficios. Enfocándonos en el cliente, este puede obtener descuentos por realizar sus compras con HBD, sin necesitar realizar procesos exhaustivos de validación de identidad como lo es el KYC; algo que muchos intentamos esquivar. Solo se necesita una cuenta en Hive para comenzar a disfrutar de todas las virtudes que este sistema ofrece. Sin necesitar de intermediarios, la relación P2P se vuelve parte de una experiencia increíble.
Otra de las propuestas a mencionar es V4V App, que nos acerca a utilizar nuestros HBD para adquirir Bitcoin. A través de esta app, también podremos hacer pagos a través de la Lightning Network, lo que significa ir más allá del propio ecosistema.
En ambos casos, las transacciones son realmente veloces y muy económicas; con mucho más sentido si hablamos del HBD propiamente dicho, que estima una comisión cero en las operaciones que realicemos. Disponer de HBD es una buena idea si quieres proteger tus fondos, pero también sacarle provecho al generar hasta un 15% APR por hacer stake. Así como lo vemos, HBD es una moneda estable que tiene muchas posibilidades, y más allá de lo técnico o lo simplista, nos quedamos con una muy buena impresión.
A mí simplemente me ha fascinado, ¿y a ti?
- Main imagen (Codioful (Formerly Gradienta) | Unsplash) edited in Canva.
- Information has been consulted in: hive.io and hive.ausbit.dev/hbdstabilizer.
- Translated into English with Google Translate.