13F 보고서 (13F Filings)
월가내 유명 헤지펀드 매니저/투자자들이 제출하는 ‘13F 보고서 (13F Filings)’는 글로벌 증권 투자자들에게는 투자족보와 같이 여겨지며, 13F 보고서는 이들 유명 투자자들이 매분기 매수/매도하는 주식 보유 현황등 유용한 투자 정보를 제공합니다.
월가내 최소한 $100 million달러 이상의 자산 관리를 하는 투자자들은 13F 보고서를 통해 매분기별 보유 주식 현황을 반드시 보고해야 하며, 평균적으로 매분기 마감이후 45일 이내에 제출해야 합니다.
매분기 개인적으로 관심을 가지고 있는 일부 유명 헤지펀드들의 최근 주식 보유 현황에 대한 분석글을 공유하고 있으며, 13F 보고서 관련글의 연장선이자 하나의 추가적 교육 툴로 활용하시면 어떨까 하는 취지에서 매분기 심층적으로 다루는 주요 헤지펀드들의 13F 보고서와 관련 마이크로소프트 Power BI 툴을 통해 제작해본 간단한 Interactive Dashboard 웹페이지를 참고하시기 바랍니다.
- 13F 보고서 관련 대시보드 (Interactive Dashboard)
- 마이크로소프트 Power BI를 활용한 13F 보고서 관련 대시보드 (Interactive Dashboard)
이번 글에서는 월가내 대표 퀀트 모델에 기반을 둔 헤지펀드 매니저로서 높은 수익률을 창출하고 있는 수학자인 동시에 억만장자 투자가로서 정평이 나있는 제임스 사이먼스 (James H. Simons)가 이끄는 르네상스 테크놀로지스 (Renaissance Technologies LLC)의 최근 주요 보유 주식 현황 (2017년 9월 30일 기준) 에 대해 살펴보겠습니다.
월가 헤지펀드 매니저 연봉 순위 1위 자리를 고수하며, 헤지펀드 투자업계에서는 물론 학술계 (수학자)에서도 높은 명성을 유지하는 제임스 사이먼스을 수장으로둔 글로벌 최대 퀀트 헤지펀드 투자그룹, 르네상스 테크놀로지스의 상위 10개 주식들 현황은 다음과 같습니다.
상위 10권 주식들에 대한 주요 매수 활동과 관련, 최근 2017년 3분기내 건강보험 서비스 기업, 휴매나 (Humana: HUM), 바이오 제약 그룹, 엠젠 (Amgen: AMGN) 그리고 인터넷 도메인 관리 기업, 베리사인 (VerSign: VRSN)에 대한 두자릿 수 이상의 높은 매수 활동이 관찰되며, 반면에 올들어 인공지능 (AI) 대표 수혜주로 종합되며 +100% 주가 상승세를 기록하는 엔비디아 (NVIDIA)에 대한 부분 매도 활동을 통한 이익 실현 현황도 관찰됩니다.
르네상스 테크놀로지스가 다른 유명 헤지펀드들과 구분되는 점으로는 컴퓨터 알고리즘과 기술적 분석이 융합된 퀀트 모델에 기반을 둔 투자 전략을 구사한다는 점으로서 이러한 퀀트 펀드로서의 진면목은 매분기 다루는 수십개 섹터내 분포된 수백개의 주식들에 대한 활발한 매수/매도 활동 현황에서 재입증됩니다.
최근 2017년 3분기내 총 419개 주식들에 대한 신규 매수 (new purchase)와 1,689개 주식들에 대한 추가 매수 (additional purchase)를 실시한 반면, 총 415개 주식들에 대한 전량 매도 (sold out of)와 1,044개 주식들에 대한 부분 매도 (reduced holdings)를 실시하는등 활발한 단기적 트레이딩 투자활동을 진행했습니다.
르네상스 테크놀로지스 주요 섹터별 포트폴리오 현황은 다음과 같으며 (출처: 웨일위즈덤닷컴), 헬스 케어 (Health Care: 연두색 부분) 섹터와 정보통신/IT (Information Technology: 분홍색 부분) 섹터내 상대적으로 높은 투자 비중이 파악되나 총 15개 이상의 다양한 섹터내 골고루 분산 투자 전략이 추진되고 있음이 관찰됩니다.
지난 2017년 11월 2일, 현 미국 대통령 도날드 트럼프의 적극적 지원자로서도 잘 알려졌으나, 헤지펀드 투자 업계에서는 르네상스 테크놀로지스의 공동 최고경영자이며 르네상스 테크놀로지스의 대표 실세로 거론되며 높은 명성을 유지하고 있는 로버트 머서 (Robert Mercer)의 전격 사임 소식 (2018년 1월 1일 퇴임 예정)이 월가에 전해졌습니다.
로버트 머서 퇴임 결정과 관련, 구체적 이유는 비공개되고 있으나, 월가 추측설에 따르면 지난해 미국 대통령 선거 당시, 힐러리 클린턴 후보를 적극 지지했던 제임스 사이먼스와 도날드 트럼프 후보를 적극 후원했던 로버트 머서 사이의 정치적 견해 차이가 한몫하고 있다는 추측설도 빈번히 전해지고 있는 가운데, 르네상스 테크놀로지스 투자 성공에 중추적 역할을 기여했던 대표 헤지펀드 매니저의 이번 사임 소식이 앞으로 르네상스 테크놀로지스 투자 수익률 (자체 임직원들에게만 공개된 메달리온 펀드 포함)에 어떠한 영향력을 작용할지 월가가 주목하는 상황입니다.
현존하는 가장 성공한 퀀트 펀드 투자 기관으로 분류되는 르네상스 테크놀로지스의 높은 투자 명성과 수익률은 불확실한 시장 환경속에서도 거의 투자금을 잃지 않은 (마이너스 수익률) 르네상스 테크놀로지스의 투자 성적에서 재입증되고 있으며, 특히 오로지 르네상스 테크놀로지스 임직원들에게만 오픈된 사내 투자 펀드, 메달리온 펀드 (The Medallion Fund)의 지난 1988년부터 최근 2016년 상반기내 연평균 수익률%을 요약한 아래 그래프/테이블에서와 같이 지난 1989년 -4.1% 손실만을 제외하고 매년 두 자릿수 이상의 높은 투자 수익률을 창출하고 있는 르네상스 테크놀로지스 투자 수익률에서는 그야말로 감탄이 절로 나옵니다. (오랜 기간 경이로운 투자 수익률을 기록하는 르네상스 테크놀로지스 대다수의 임직원들이 억만장자 대열에 속해 있다는 점도 놀랍지 않겠습니다.)
그렇다면 2017년 현재까지 르네상스 테크놀로지스가 매분기별 높은 매수 활동을 기록했던 일부 주식들의 투자 수익률에 대한 간단한 리뷰를 통한 Performance Back-test 결과를 살펴보겠습니다.
(1) 2017년 1분기 상위5개 대표 매수 주식들
지난 2017년 1분기내 르네상스가 추진했던 상위 5개 주요 매수 주식들은 다음과 같으며, 이후 이들의 최근까지 주가 흐름은 아래 그래프와 같습니다.
총 5개 주식들 중 NTES (게임 소프트웨어)를 제외한 나머지 주식들이 모두 헬스 케어 섹터 관련주들 (JNJ: 존슨앤존슨 제약, NVO: 노보 노디스크 제약, HUM: 휴매나 건강관리 보험 서비스, GILD: 길리어드 바이오 제약)로 구성되었다는 점에서 2017년 초반 르네상스 테크놀로지스의 퀀트 모델은 헬스 케어 섹터내 이들 대표 블루칩들의 주가는 상대적으로 저평가 되었음을 예측한 것으로 집계됩니다.
흥미롭게도 르네상스 테크놀로지스의 투자 관심에도 최근까지 미미한 주가 수익률을 기록중에 있는 북미 증시내 대표 바이오 제약주, 길리어드 사이언스 (Gilead Science: GILD)는 이후 주가 상승세를 달성하는듯 싶더니 2017년 9월 기점으로 급락세로 전향하고 있습니다. 이런 가운데 2017년 3분기 기준 여전히 르네상스 테크놀로지스 전체 포트내 랭킹 2위 (약 $830 million달러 투자 베팅)를 고수한다는 점에서 르네상스 테크놀로지스 퀀트 모델은 길리어드의 최근 주가는 ‘oversold’ 되었다는 가능성을 간접적으로 시사하고 있습니다.
반면에 르네상스 테크놀로지 초기 매수 이후 각각 두자릿 수이상의 주가 상승률을 기록중에 있는 휴매나 (HUM)와 존슨앤존슨 (JNJ)과 관련하여서는 최근 2017년 3분기내 +34% 이상의 보유 주식 수를 늘리며 여전히 낙관적 투자 관점을 표명하는 휴매나 (HUM)에 대한 투자 자세와는 달리 지난 분기 대비 -29% 부분 매도 활동을 통한 이익실현을 진행중에 있는 존슨앤존슨 (JNJ)에 대한 극명히 대조되는 투자 자세 또한 흥미롭습니다.
(2) 2017년 2분기 상위9개 대표 매수 주식들
다음은 지난 2017년 2분기내 르네상스가 추진했던 주요 매수 주식들과 이들의 최근 주가 흐름에 대해서도 간단히 살펴보도록 하겠습니다. 호기심 차원에서 2 그룹 (헬스 케어 섹터내 주요 매수 주식들 vs. ‘비’헬스 케어 섹터 관련주들)으로 재분류해보았습니다.
헬스 케어 섹터내 주식들 중 2017년 2분기내 르네상스 테크놀로지스의 적극적 매수 활동이 관찰되는 대표 매수 주식들로는 (1) 브리스톨-마이어 스퀴브 (Bristol-Myers Squibb: BMY), (2) 화이저 (Pfizer: PFE), (3) 길리어드 사이언스 (Gilead Science: GILD), (4) 엠젠 (Amgen: AMGN), (5) 휴매나 (Humana: HUM)등으로 선정되며 이들의 2017년 2분기 이래 최근까지 주가 수익률을 나타낸 그래프는 다음과 같습니다.
헬스 케어를 제외한 기타 섹터별 주요 매수 주식들로는 넷이즈 (NetEase: NTES), 콜게이트 파모리브 (Colgate-Palmolive: CL), 엔비디아 (NVIDIA Corp: NVDA), 펩시 (PepsiCo: PEP), 일렉트로닉 아츠 (Electronic Arts: EA), 도미노 피자 (Dominos Pizza: DPZ), 베리사인 (VeriSign: VRSN)등이 선정되며 이들의 2017년 2분기 이래 최근까지 주가 수익률을 나타낸 그래프는 다음과 같습니다.
펩시 (PEP)와 도미노 피자 (DPZ)의 주가 수익률은 같은 기간 (2017년 4월 13일 부터 11월 20일 기준) +14.81% 수익률을 기록하는 나스닥 벤치마크 지수를 밑도는 수준이겠으나, 엔비디아 (NVDA: 반도체)의 +96/14% 상승과 베리사인 (VRSN: 인터넷 도메인 서비스)의 +31.87% 상승등에서 르네상스 테크놀로지스의 탁월한 주가 트레이딩 전략을 가늠해볼 수 있겠습니다.
(3) 2017년 3분기 상위5개 대표 매수 주식들
최근 2017년 3분기 기준 르네상스 테크놀로지스의 주요 매수 종목들은 무엇이 있는지 확인해본 결과, 다음과 같습니다.
호기심 차원에서 2가지 그룹 (추가 매수 주식들 vs. 초기 매수 주식들)로 분류해서 살펴본 결과, 투자 수익률 현황을 다음과 같습니다.
이번 2017년 3분기내 르네상스 테크놀로지스가 추진했던 상위 7개 주요 추가 매수 (additional purchase) 주식들로는 HUM (휴매나), AMGN (엠젠), NVO (노보 노디스크), DPZ (도미노 피자), MDT (매드트로닉), NFLX (넷플릭스)등이 선정되었습니다.
다음은 이번 2017년 3분기내 르네상스가 테크놀로지스가 추진했던 상위 7개 신규 매수 (new purchase) 주식들로서 XOM (Exxon Mobil), FDX (FedEx), MU (Micron Technology), ADP, UTX, DWDP (DowPupont), Bank of America (BAC)의 최근 주가 수익률을 다음과 같습니다.
2017년 3분기 신규 매수 (new purchase)들에 대한 양호한 주가 수익률을 통해 역시나 퀀트 헤지펀드 업계내 높은 투자 명성을 자랑하고 있는 르네상스 테크놀로지스의 투자 저력을 접할 수 있겠습니다.
르네상스 테크놀로지스의 Top 10 종목들에 대한 투자지표 요약테이블은 다음과 같이 확인됩니다.
이 글은 SNEK(https://www.snek.ai/alpha/article/109158)에서 제공하는 보고서이며 이 글의 SBD 보상은 기고자와 회사로 귀속됩니다. 여러분의 리스팀과 댓글, 보팅은 모두 환영입니다:)