Trading analysis indicator: Open interest
Indicador de análisis técnico: Interés abierto
- Sentimiento Long/Short
- Fuerza real del volumen
- Estructura de mercado
- Liquidez real
- Cambios de tendencia
- Long/Short Feeling
- Real volume strength
- Market structure
- Actual liquidity
- Trend changes
Futures open interest
El volumen habla del número de contratos negociados durante un día. Compra + Venta = 1 volumen de contrato.
El interés abierto se explica a continuación.
OI habla de Contratos abiertos, es decir, de posiciones abiertas.
Cada contrato tiene 2 lados. Un lado de compra (LONG) y un lado de venta (SHORT).
Por lo tanto, en una operación, un comprador va largo y el vendedor va corto. Esto forma un contrato y no dos.
Volume talks about the number of contracts traded during a day. Buy + Sell = 1 Contract Volume.
Open Interest is explained below.
OI talks about Open contracts i.e. Open positions.
Each contract has 2 sides. A buying (LONG) and a selling (SHORT) side.
Hence in one trade, a buyer goes long and the seller goes short. This forms one contract and not two.
Calculo de OI // OI Calculation
3 comerciantes A B C están en el mercado.
A y B piensan que el precio subirá y entrarán en un largo de 5 contratos cada uno.
C piensa que el precio bajará y entrará en un corto de 10 contratos.
3 Traders A B C are in the market.
A and B think the price will go up and enter a long of 5 contracts each.
C thinks the price will go down and enter a short of 10 contracts.
El total de contratos abiertos en el mercado es de 10 y por lo tanto el interés abierto es de 10.
En el día 2
A decide añadir 2 LONGS.
B decide cerrar 2 LONGS.
C no hace nada.
El total de contratos abiertos sigue siendo el mismo.
Conclusión - OI no cambia cuando se transfieren los contactos.
Sólo cambia cuando se crean nuevos contratos entre los participantes o son nuevos jugadores.
The total contracts open in the market are 10 and hence the Open Interest is 10.
On Day 2
A decides to add 2 longs.
B decides to close 2 longs.
C does nothing.
The total open contracts remain the same.
Conclusion - OI doesn't change when contacts are transferred.
It changes only when newer contracts are created amongst the participants or be new players.
D, un nuevo comerciante entra en el mercado con 10 entradas cortas.
A aumenta su entrada larga en 10.
Total de contratos abiertos = 20
Conclusión- Se crea un nuevo interés abierto cuando se crean nuevos contratos, ya sea a través de nuevos comerciantes o de nuevos participantes en el mercado.
D, a new trader enters the market with 10 short Entries.
A increases his long entry by 10.
Total open contracts = 20
Conclusion- New open interest is created when new contracts are created, either through new traders or through new market participants.
Key takeaways from the calculation // Claves del cálculo.
OI significa contratos/posiciones abiertas.
Tiene que haber un long para cada short, por lo que el comercio de derivados a menudo se llama un juego de suma cero.
OI aumentará sólo cuando se creen nuevos contratos en el mercado.
Al igual que el volumen (que se explica en el cuadro siguiente), la OI no tiene ningún uso por sí sola.
Son sólo datos.
Sin embargo, cuando se estudia junto con el precio, se convierte en una de las herramientas más importantes para el comercio de apalancamiento, nunca.
OI means open contracts/positions.
There has to be a long for every short, hence derivatives trading is often called a zero-sum game.
OI will increase only when new contracts are created in the market.
Like volume (explained in the chart below), OI has no use on its own.
It's just data.
However, when studied along with price, it becomes one of the most important tools for leverage trading, ever.
DIFERENTES ESCENARIOS // DIFFERENT SCENARIOS
El interés abierto, como el precio, es un dato continuo. Los nuevos contratos abiertos se añaden al OI existente y eso se convierte en el nuevo valor del OI.
El volumen, por otro lado, se calcula por día y no es continuo.
Entendamos ahora los 4 escenarios diferentes en el interés abierto y cómo utilizarlos.
- Construcción a largo plazo
- Cubierta larga (Desenrollado)
- Construcción corta...
- Cubierta corta (Desenrollado)
Volume, on the other hand, is calculated per day and is not continuous.
Let us now understand the 4 different scenarios in open interest and how to use them.
- Long Build-Up
- Long Covering(Unwinding)
- Short Build-Up
- Short Covering(Unwinding)
LONG BUILD-UP
Un escenario en el que el precio del activo y la OI aumentan simultáneamente se llama una acumulación larga.
Aquí los participantes del mercado están entrando en nuevos contratos y el sentimiento de largo es más fuerte, empujando los precios más altos.
A scenario where the price of the asset and the OI increases simultaneously is called a long Build up.
Here the market participants are entering into new contracts and the long sentiment is stronger, pushing the prices higher.
LONG UNWINDING
SHORT BUILD UP
SHORT COVERING
TWO DIFFERENT ENTRIES // DOS ENTRADAS DIFERENTES
Short Build-up Explained in 1 chart.
- Acumulación corta.
- Se rompe el soporte
- Retest del soporte que se convierte en resistencia
- Entrada corta con confirmación de OI.
- Adición de posición.
- Salida con la vela de absorción de suministros.
- Short Build up.
- Support break.
- Retest of support invalidation.
- Short entry with OI confirmation.
- Position addition.
- Exit with Supply absorbing candle.
Long build-up entry
- Larga acumulación
- La ruptura de la resistencia
- Expansión del volumen
- Confirmación de OI
Estudia esto en detalle, cómo la OI confirma un largo uso de la OI.
- Long Build-up
- Resistance break
- Volume Expansion
- OI Confirmation
Study this in detail, how OI confirms a long using OI.
References
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