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Flash Loans é algo até complicado de explicar. Principalmente para quem não tem conhecimento de programação. E o que programação tem com isso? Tudo.
A explicação da operação é bem parecida com uma transação em banco de dados. Uma transação é feita em um bloco de instruções. Onde cada instrução dentro do bloco deve ser executada com sucesso. Se ocorrer a falha na execução de uma instrução, todas as demais serão invalidados e a transação cancelada. Ou seja, se tiver uma falha, tudo é cancelado.
Flash Loans ou empréstimo Instantâneos é uma operação de empréstimo no DeFi onde é possível tomar um empréstimo de qualquer quantidade disponível de ativos em um pool do contrato inteligente sem garantia.
Os empréstimos instantâneos são blocos de construção úteis no DeFi, pois podem ser usados para coisas como: arbitragem, troca de garantias e autoliquidação.
Um empréstimo instantâneo deve ser emprestado e reembolsado na mesma transação na blockchain. Uma transação é um conjunto de passos colocados em um único bloco. Considerando a rede ethereum é possível ver os blocos usando o Etherscan.
Em primeiro lugar, a parte mais importante da execução de um empréstimo instantâneo é encontrar um provedor de empréstimo instantâneo. Projetos como Aave ou dYdX desenvolveram contratos inteligentes que permitem aos usuários DeFi emprestar moedas diferentes de um pool designado, sob a condição de que sejam reembolsadas na mesma transação Ethereum.
Geralmente, há um custo fixo associado ao uso de empréstimos instantâneos. Os contratos Aave, por exemplo, exigem que o mutuário devolva o valor inicial + 0,09% a mais do valor emprestado. A taxa é dividida entre os depositantes, que fornecem os fundos que podem ser emprestados, e os integradores, que facilitam o uso da API de empréstimo rápido do Aave. Uma parte dessa taxa também é trocada por tokens AAVE e queimada.
Uma vez que o montante é emprestado da carteira de empréstimos, ele pode ser usado para quaisquer outras ações arbitrárias, supondo que, no final da cadeia de diferentes etapas, o empréstimo instantâneo inicial seja reembolsado.
Como o empréstimo deve ser reembolsado em uma única transação, não há risco de os mutuários não reembolsarem o valor emprestado. O único risco é o contrato inteligente e o risco de plataforma sempre presentes.
Os empréstimos instantâneos estão se tornando cada vez mais populares, com alguns usuários tomando empréstimos de até 14 milhões de DAI no Aave.
Os empréstimos instantâneos, da mesma forma que a criptografia, podem ser usados tanto para o bem quanto para o mal. Quando se trata do último, os empréstimos flash foram usados na maioria dos DeFi hacks recentes e permitiram que os hackers aumentassem seus lucros potenciais, uma vez que não exigem nenhum dinheiro inicial.
Um dos hacks mais famosos foi o hack BzX, em que um empréstimo instantâneo foi usado para manipular o preço do oráculo Uniswap. Como de costume, o problema não estava no uso de empréstimos instantâneos, mas em algumas suposições incorretas quando se trata de usar o Uniswap como oráculo de preços.
Eventos como esses às vezes são caros para as pessoas afetadas por eles, mas geralmente resultam no fortalecimento de todo o ecossistema de DeFi, tornando-o cada vez mais antifragil no futuro.
Não vou abordar os outros exemplos e recomendo que veja o vídeo em inglês no Canal Finematics, o vídeo Borrow Millions In DEFI With NO COLLATERAL? FLASH LOANS Explained (Aave, dYdX). Esse video foi a fonte onde encontrei as informações referente a esse feature no DeFi e foi usado nesse post. Recomendo que assine o Canal e veja todos os vídeos. Uma fonte muito interessante de matérias para quem quer conhecer DeFi.