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ENGLISH
13-04-2024 - Economy - Profit maximization [EN]-[IT]
Profit Maximization
Maximize
Maximizing profit can be considered as the main objective of a business.
However, it must be specified that this objective will be pursued by the company operating in a free competition market.
In a free competition market there must be precise conditions.
Below I list the conditions that a free competition market must have.
-The objective of the company is to seek profit maximization.
-The maximization rule is that marginal revenue (R') is equal to marginal cost (C'). Mathematically we can write like this: R'=C'
-The free competition market generates profit in the short term.
-This type of market welcomes many companies or rather it is a market in which many companies can participate.
-Marginal revenue equals price. Then we can add that the price is also equal to the marginal cost (P=C')
-This market seeks to maximize consumer welfare
-The entry of other companies is always permitted.
-In the long run there is no profit.
Maximum Profit Point
Example chart
Where:
C' = marginal cost curve
CMT = average total cost curve
CMV = average variable cost curve
P = Market price
RM = Average Revenue
R' = Marginal Revenue
Note: in this graph the price is equal to the average revenue which in turn is equal to the marginal revenue (P=RM=R')
In this example we note that the firm maximizes profit by producing the quantity for which the marginal cost (C') is equal to the marginal revenue RM.
In this table below, the quantity for which the price is equal to the average revenue has been underlined.
Returning to the graph described above we can indicate what happens in Q1, Qmax, Q2.
Q1
When we are at quantity Q1, marginal revenue (R'1) is greater than marginal cost (C'1), so an increase in production will increase profit.
Qmax
We can identify Qmax, i.e. the maximum profit quantity, at the intersection between the marginal cost curve and the price level. This point is also called the equilibrium point since P=RM=R'=C' (the price = average revenue = marginal revenue = marginal cost)
Q2
At quantity Q2, marginal cost C'2 is greater than marginal revenue R'2, so a reduction in production will increase profit.
Break-even point
The break-even point is the production level at which the total cost equals the total revenue obtained from sales.
Usually the break-even point is studied by companies that enter a market and have this as their first objective.
Conclusions
It is important for a company to know how to construct the curves of revenue, quantity, marginal cost, etc...etc... This will allow it to be able to obtain, through the various data, what the working conditions are to obtain the greatest profit.
Request
Have you ever done exercises in school on how to find the maximum profit point of a company?
ITALIAN
13-04-2024 - Economia - Massimizzazione del profitto [EN]-[IT]
Massimizzazione del profitto
Massimizzare
Massimizzare il profitto può essere considerato come l’obiettivo principale di un'impresa.
Bisogna però specificare che questo obiettivo verrà perseguito dall'impresa che opera in un mercato di libera concorrenza.
In un mercato di libera concorrenza si devono avere delle condizioni precise.
Qui di seguito elenco le condizioni che deve avere un mercato di libera concorrenza.
-L’obiettivo dell’impresa è cercare la massimizzazione del profitto.
-La regola di massimizzazione è che il ricavo marginale (R’) è uguale al costo marginale (C’). Matematicamente possiamo scrivere così: R’=C’
-Il mercato di libera concorrenza genera profitto nel breve periodo.
-Questa tipologia di mercato accoglie tante imprese o meglio dire che è un mercato a cui possono partecipare tantissime imprese.
-Il ricavo marginale eguaglia il prezzo. Poi possiamo aggiungere che il prezzo è anche uguale al costo marginale (P=C’)
-Questo mercato cerca di massimizzare il benessere del consumatore
-L’ingresso di altre imprese è sempre consentito.
-Nel lungo periodo non c’è profitto.
Punto di massimo profitto
Grafico di esempio
Dove:
C’ = curva del costo marginale
CMT = curva del costo medio totale
CMV = curva del costo medio variabile
P = Prezzo di mercato
RM = Ricavo medio
R’ = Ricavo marginale
Nota: in questo grafico il prezzo è uguale al ricavo medio che è a sua volta uguale al ricavo marginale (P=RM=R’)
In questo esempio notiamo che l’impresa massimizza il profitto producendo la quantità per la quale il costo marginale (C’) è uguale al ricavo marginale RM.
In questa tabella riportata qui sotto è stata sottolineata la quantità per cui il prezzo è uguale al ricavo medio.
Tornando al grafico sopra descritto possiamo indicare cosa succede in Q1, Qmax, Q2.
Q1
Quando siamo in corrispondenza della quantità Q1 il ricavo marginale (R’1) è maggiore del costo marginale (C’1), quindi un aumento della produzione farà aumentare il profitto.
Qmax
Possiamo individuare Qmax, cioè la quantità di massimo profitto, nell’intersezione tra la curva di costo marginale e il livello del prezzo. Questo punto viene anche chiamato punto di equilibrio in quanto P=RM=R’=C’ (il prezzo = ricavo medio = ricavo marginale = costo marginale)
Q2
In corrispondenza della quantità Q2 il costo marginale C’2 è maggiore del ricavo marginale R’2, quindi una riduzione della produzione farà aumentare il profitto.
Punto di pareggio
Il punto di pareggio è il livello di produzione in corrispondenza del quale il costo totale è uguale al ricavo totale ottenuto dalle vendite.
Solitamente il punto di pareggio è studiato dalle imprese che si immettono in un mercato ed hanno come primo obiettivo proprio questo.
Conclusioni
Per un impresa è importante saper costruire le curve del ricavo, della quantità, del costo marginale, ecc...ecc... Questo le permetterà di poter ricavare tramite i vari dati, qual è la condizione di lavoro per ricavare il maggior profitto.
Domanda
Avete mai fatto a scuole esercizi su come trovare il punto di massimo profitto di un'impresa?
THE END